построим бизнес в России

deps

Венчурное инвестирование на практике

На начало 2012 года, в России действуют 22 региональных венчурных фонда инвестиций в малые предприятия в научно-технической сфере. Они созданы в 2006-2010 годах Минэкономразвития РФ совместно с администрациями регионов, общим объемом 9,2 млрд руб.

В попечительские советы этих фондов входят представители Российской Венчурной Компании – организации, созданной в соответствии с распоряжением Правительства Российской Федерации от 7 июня 2006 года № 838-р.

Основные цели деятельности ОАО «РВК» – стимулирование создания в России собственной индустрии венчурного инвестирования и значительное увеличение финансовых ресурсов венчурных фондов.

Все проекты, являющиеся соискателями инвестиций региональных венчурных фондов инвестиций в малые предприятия в научно-технической сфере, начиная с января 2010 года, в обязательном порядке направляются на экспертизу в ОАО «РВК».

Решение о привлечении РВК к дополнительной экспертизе проектов региональных венчурных фондов было принято Минэкономразвития России в конце 2009 года с целью профессионализации контроля за процедурами, по которым управляющими компаниями региональных фондов отбираются проекты для инвестирования.

О работе петербургского Фонда содействия развитию венчурных инвестиций в малые предприятия в научно-технической сфере рассказывает Анна Мелкишева – исполнительный директор Фонда.

– Некоммерческая организация «Фонд содействия развитию венчурных инвестиций в малые предприятия в научно-технической сфере Санкт-Петербурга» создан в декабре 2006 года Правительством Санкт-Петербурга при участии КЭРППиТ в рамках государственной программы поддержки малого бизнеса. Какие цели и задачи стоят перед Фондом?

Целью создания Фонда является развитие на территории Санкт-Петербурга инфраструктуры венчурного (рискового) финансирования субъектов малого предпринимательства в научно-технической сфере.

Ключевой задачей Фонда являлось создание закрытого паевого инвестиционного фонда особо рисковых(венчурных) инвестиций «Региональный венчурный фонд инвестиций в малые предприятия в научно-технической сфере Санкт-Петербурга» (далее - ЗПИФ).

Для этого в Фонд в качестве имущественного взноса были направлены бюджетные средства в размере 300 млн рублей и отобрана по конкурсу управляющая компания – ЗАО «ВТБ Капитал Управление активами», которая, по условиям конкурса, дополнительно привлекла в ЗПИФ 300 млн рублей от группы компаний ВТБ. Размер Фонда, на сегодняшний день, – 600 млн рублей. ЗПИФ создан для инвестирования инновационных проектов Санкт-Петербурга.

В настоящее время Фонд осуществляет надзор за деятельностью управляющей компании ЗПИФ от имени Правительства Санкт-Петербурга, участвуя в Наблюдательном совете и Инвестиционном комитете ЗПИФ.

В 2011 году Фонд расширил свои функции, став Венчурным партнером Фонда посевных инвестиций Российской венчурной компании (далее – ФПИ РВК). В качестве венчурного партнера Фонд осуществляет поиск инновационных проектов, подготовку их к представлению Инвестору, а также постинвестиционное сопровождение до момента выхода Инвестора из проекта.

– Каков механизм и критерии обора компаний, поддержанных Фондом?

– Как я уже упомянула, в рамках своей деятельности Фонд осуществляет отбор инновационных проектов для инвестирования по двум источникам: ЗПИФ и ФПИ РВК.

Если мы говорим о ЗПИФ, то Фонд осуществляет поиск и первоначальный анализ проекта, оказывает поддержку в составлении заявки на инвестирование. Управляющая компания ЗПИФ – ЗАО «ВТБ Капитал Управление активами» – занимается отбором проектов и всем процессом инвестирования.

Критерии отбора проектов для инвестирования от ЗПИФ:

– компания должна соответствовать признакам субъекта малого предпринимательства в научно-технической сфере, вид деятельности – приоритетные направления развития науки, технологий и техники РФ;

–объем запрашиваемых инвестиций – от 10 до 90 млн рублей;

– согласие на передачу ЗПИФ за предоставленные инвестиции более 25% акций или долей;

– наличие сильной предпринимательской команды, способной развивать компанию в условиях быстрого роста и ограниченных ресурсов;

– наличие прав на интеллектуальную собственность (патенты, авторские права, свидетельства);

– направленность проекта на создание нового вида наукоемкой продукции (работ, услуг) или повышение ее технического уровня, внедрение новых и совершенствование применяемых технологий;

–высокая стадия проработки проекта, значительный потенциал для роста бизнеса компании в среднесрочном (2-3 года) периоде на региональном, российском и международном рынках, наличие четкой стратегии развития компании и плана использования инвестиционных средств, стратегии выхода ЗПИФ из проекта.

Кроме того, компания должна предоставить бизнес-план развития, а также описания рисков, связанных с таким финансированием.

При втором варианте инвестирования предусматривается, что Фонд, в качестве венчурного партнера, осуществляет поиск, отбор и подготовку проекта для Инвестиционного комитета.

ФПИ РВК проводит детальный анализ проекта (Due Diligence) и принимает решение об инвестировании.

Критерии отбора проекта для инвестирования от ФПИ РВК:

– вид деятельности компании – приоритетные направления развития науки, технологий и техники РФ;

– объем запрашиваемых инвестиций – до 33,3 млн рублей;

– необходимо наличие частного соинвестора в размере не менее 25% от суммы необходимых инвестиций;

– наличие квалифицированной команды;

– наличие прав на интеллектуальную собственность (патенты, авторские права, свидетельства);

– компания привлекает инвестиции с целью приобретения, создания, производства и продвижения коммерческой версии инновационной продукции/услуги.

Остается добавить, что основной формой инвестирования является участие в уставном капитале путем приобретения Инвестором акций или долей при формировании или увеличении уставного капитала юридических лиц.

Выход из Инновационной компании (через 1-5 лет) осуществляется либо путем продажи акций/долей стратегическому инвестору или другому венчурному фонду, либо через выкуп менеджментом компании.

– Результаты работы Фонда (сколько проектов поддержано и каких)?

– За время работы ЗПИФ (с ноября 2007 года) проинвестированы 4 инновационных проекта в различных областях деятельности:

Проект 1. ЗАО «Изитейл» (разработка и коммерциализация нового продукта медицинского назначения);

Проект 2. ЗАО «Лазерный центр» (проектирование и разработка лазерных систем и внедрение передовых лазерных технологий);

Проект 3. «Производство микроканальных пластин» (фильерный метод производства одножильных световодов для приборов ночного видения);

Проект 4. Проект «Октого»(он-лайн бронирование отелей в России и за рубежом для граждан России).

В настоящее время Фонд работает с 4 проектами, готовящимися для инвестирования в ФПИ РВК (осуществляет поиск частного инвестора и структурирование сделки, составление финансовой модели проекта, бизнес-плана, резюме и презентации для инвестора).

Фонд также проводит консультации предпринимателей Санкт-Петербурга по вопросам получения инвестиций для инновационных проектов в научно-технической сфере, оказывает экспертную поддержку в подготовке проектов для инвестирования, проводит просветительскую деятельность на тематических выставках, конференциях и семинарах.

 

Контакты Фонда:

E-mail:  Этот e-mail адрес защищен от спам-ботов, для его просмотра у Вас должен быть включен Javascript

Сайт: vf-spb.ru


Источник: Общественный совет по развитию малого предпринимательства при Губернаторе Санкт-Петербурга